Venderán 25% de Santander México en la bolsa de valores

MADRID, ESPAÑA (27/ABR/2012).- México no es inmune a la crisis española. El Banco Santander sacará a bolsa 25% de su  filial mexicana este año, siempre que “no cambien las circunstancias del  mercado”, informó su director general tras anunciar una fuerte caída de beneficios por provisión para protegerse de activos problemáticos en España.

“La decisión estratégica de sacar a bolsa 25% de México está tomada”,  aseguró el director general Alfredo Saénz durante la presentación de los resultados trimestrales del grupo, líder del sector bancario español.

“El momento de hacerlo todavía no está tomado. Desde luego se va a hacer en  el año 2012, si no cambian las circunstancias de mercado”, puntualizó. “Se ha  puesto en marcha el proceso en términos de preparación de dicha IPO (oferta  pública inicial)”.

En esta semana, Jean Pierre Brossard, doctor en relaciones internacionales y académico en el Tecnológico de Monterrey, dijo a esta casa editorial que la crisis económica en España –que ya alcanzó 24% en desempleo–, podría alcanzar a Santander en América Latina; especialmente, dijo, por la crisis inmobiliaria que vive el país ibérico.

La operación anunciada ayer representará la mayor entrada en bolsa de la historia de  México, según la agencia DowJones Newswires, con una valoración de la filial que se calcula será de 15 mil a 20 mil millones de dólares.

En junio de 2010, Santander compró 24.9% que le faltaba en su filial  mexicana al Bank of America (BofA) por dos mil 500 millones de dólares, controlando así 99.9% del capital.

México es un mercado “clave para el grupo y ofrece un fuerte potencial de crecimiento debido a la débil bancarización del país”, afirmó entonces  Santander, considerando que se trata de un país “que posee perspectivas muy  favorables de crecimiento”.

Pero las tensiones del mercado, activadas por el contexto de crisis en  Europa, podrían eventualmente retrasar la entrada en bolsa. En julio de 2011, el grupo ya había aplazado proyectos similares, previstos para ese año, que  concernían a las filiales británica y argentina, debido a difíciles condiciones de mercado.

Número uno de la zona euro por capitalización, Santander publicó ayer un beneficio neto en el primer trimestre de 2012 de mil 604 millones de euros, lo  que representa una caída de 23.9% interanual, debido a que destinó más de  tres mil millones de euros en provisiones para protegerse de sus activos  inmobiliarios.

Madrid ordenó a los bancos del país, fragilizados desde el estallido de la burbuja en 2008, limpiar de una vez por todas su balance frente a los activos inmobiliarios problemáticos, lo cual les lleva a realizar 53 mil 800 millones de  euros de provisiones.

Santander sacrifica por lo tanto, una vez más, su beneficio, después de  haber hecho lo mismo en el cuarto trimestre de 2011. Entonces realizó tres mil 183 millones de euros de provisiones, lo cual hizo derrumbarse su beneficio neto 98 por ciento.

LA VOZ DEL EXPERTO
La recesión pasa factura

José Luis de la Cruz Gallegos (director del Centro de Investigación en Economía y Negocios del Tecnológico de Monterrey, campus Estado de México)

La recesión en España comienza a pasar factura en la banca. Santander, uno de las principales instituciones financieras españolas, se ve orillada a vender cerca de 25% de su capital en México, uno de los países de donde obtiene sus principales ganancias, que a este punto le son insuficientes para mantener su nivel global de operación.

José Luis de la Cruz Gallegos, director del Centro de Investigación en Economía y Negocios del Tecnológico de Monterrey, campus Estado de México, indica que la situación de Santander refleja un problema sistémico del sistema financiero y bancario español, que enfrenta problemas para poder solventar compromisos para hacer erogaciones en efectivo, por lo que fundamentalmente busca liquidez.

El experto en finanzas explica que la morosidad ha sido uno de los principales problemas en España, donde han surgido problemas para cubrir los créditos hipotecarios debido al alza en las propiedades, aunado al problema del desempleo y el bajo crecimiento económico, además de no realizar una adecuada medición del riesgo en el rescate financiero de Grecia.

México, donde Santander cuenta con unos 9.3 millones de clientes, resulta rentable y el mercado es atractivo. El tamaño de la oferta podría llegar a los mil millones de dólares aunque el monto es incierto aún: “Están buscando colocar algo atractivo para que sea lo más rápido posible, y se cumpla la expectativa de liquidez posible”.

De la Cruz apunta que la operación dotará a Santander de liquidez y disminuirá la presión de recursos urgentes para erogaciones de corto plazo, pero no resuelve el problema estructural financiero de morosidad, por lo que de persistir el problema de liquidez, podría verse un proceso similar en el corto plazo, con ofertas a economías como Brasil, “lo que daría la nota del problema estructural y generaría incertidumbre sobre la institución”.

CONTEXTO
Los otros mercados

Santander sufrió un fuerte descenso de su ganancia neta en España y Portugal. Pero también otros mercados clave arrojaron problemas, como el caso de Reino Unido, donde la utilidad cedió 39.5 por ciento, y Estados Unidos, donde cayó 17.2 por ciento.    

También cayó la ganancia neta en Brasil, pese a mayores ingresos, ante un fuerte salto en los incumplimientos de créditos por parte de sus clientes.