General Motors vuelve a cotizar en el NYSE

NUEVA YORK, ESTADOS UNIDOS (18/NOV/2010).- La automotriz más grande del mundo, General Motors (GM), anunció que hoy volverá a cotizar en el mercado de valores de Nueva York  (NYSE) con títulos valuados en 33 dólares, lo que podría constituir la mayor oferta pública de acciones en la historia. 

La empresa espera recabar un total de 20 mil 100 millones de dólares, aunque si se ejercen todas las acciones en manos de los agentes encargados de la colocación, el monto podría ascender a 23 mil 100 millones de dólares. 

La mayor oferta pública de acciones en la historia fue realizada en junio pasado en el mercado de valores chino por el Banco Agrícola de China, que logró recaudar poco más de 22 mil millones de dólares. 

En Estados Unidos, la mayor oferta pública de acciones fue hecha en marzo de 2008 por la emisora de tarjetas de crédito y débito Visa, con una colocación poco menor a los 20 mil millones de dólares. 

Con la oferta pública de acciones de hoy, General Motors regresaría a cotizar en el mercado de valores, luego de que hace un año y medio recibiera miles de millones de dólares de parte del Gobierno federal de Estados Unidos y se acogiera a un proceso de quiebra con el fin de reestructurar sus operaciones. 

La oferta pública de acciones reducirá la participación del Gobierno federal estadounidense a alrededor de 26% de los títulos de la empresa.  


Tocarán la campana

El consejero delegado de GM, Dan Akerson, tiene previsto iniciar la sesión de la bolsa de Nueva York tocando la tradicional campana de apertura en una jornada que marcará el regreso de los títulos del mayor fabricante de autos en Estados Unidos.

Además del gesto de Akerson, el periódico “The Detroit News” dijo que GM marcará el regreso de sus títulos a la Bolsa, de donde desaparecieron tras declararse en quiebra en el verano de 2009, con una pequeña celebración en sus oficinas centrales de Detroit.

General Motors aumentó el número de acciones que planea sacar a los mercados, de 365 millones a 478 millones, ante el gran interés que ha detectado entre los inversores.

La cifra final puede ser mayor, hasta 549.7 millones, porque las instituciones que venderán los títulos pueden decidir aumentarla en 15% si la demanda lo justifica.

El miércoles, el fabricante elevó el precio inicial de salida de entre 26 a 29 dólares a un rango de entre 32 y 33 dólares.
GM también pondrá a la venta cuatro mil 600 millones de dólares en acciones preferentes.


A detalle

Las mayores salidas a la Bolsa


* En octubre de 2006, la salida del Banco Industrial y Comercial de China generó 22 mil millones de dólares.

* En marzo de 2008, la salida a Bolsa de la empresa de tarjetas de crédito Visa generó 19 mil 700 millones de dólares.
 
* La salida en octubre de 2010 de American International Assurance Group de Hong Kong tuvo un valor de 20 mil 500 millones de dólares.


Telón de fondo

Un caso de estudio

General Motors (GM) ganó cinco mil millones de dólares en los primeros nueve meses de 2010 y está en camino de lograr su primera utilidad anual desde 2004.

Pero la automotriz advirtió que las ganancias del cuarto trimestre crecerán a un ritmo menor al de los primeros tres trimestres por los costos de lanzamiento de vehículos y una proporción mayor de autos pequeños menos rentables.

En una gira promocional ante inversores, encabezada por el presidente ejecutivo de GM, Dan Akerson, y por el presidente financiero Chris Liddell, la automotriz ha hecho hincapié en sus menores costos y su exposición a mercados de rápido crecimiento como China.

“Cualquiera que haga una oferta pública inicial de acciones (OPI) podría querer usar esto como un caso de estudio, está tan bien programada”, dijo Jeremy Anwyl, presidente ejecutivo de la firma de investigaciones de la industria Edmunds, en una publicación en un blog.

Una de las dudas que quedan abiertas es si el socio chino de GM, la estatal SAIC Motor Corp Ltd participó de la OPI y cuánto invirtió.

Fuentes dijeron anteriormente que fondos de riqueza soberanos de Medio Oriente y Asia habían comprometido, de manera separada, un total de dos mil millones de dólares para la OPI de GM.

GM necesita una valuación de mercado de aproximadamente 66 mil millones de dólares para quedar a mano con el Estado por su inversión en la firma durante su reestructuración.

El Tesoro seguirá siendo el mayor accionista de GM después de la OPI.

El rescate de GM salvó al fabricante de automóviles de la quiebra y miles de puestos de trabajo en la compañía y sus proveedores.