El fundador de Dell sacará a la compañía de la bolsa

NUEVA YORK, ESTADOS UNIDOS (06/FEB/2013).- El grupo informático Dell, tercer  fabricante mundial de computadoras, anunció que será comprado por su fundador Michael Dell y el fondo de inversiones Silver Lake, en una  transacción por un valor estimado de 24 mil 400 millones de dólares que retirará  las acciones del mercado.

Las acciones que no estaban en manos de Michael Dell, que posee 14% del grupo, y “de algunos integrantes de la dirección”, serán pagadas 13.65 dólares cada una lo que equivaldría a una prima de cerca de 25% sobre la acción de Dell antes de  la aparición de los primeros rumores sobre la transacción.

Tras un mes de intensos rumores, Michael Dell finalmente anunció su alianza con Silver Lake, fondo de inversión especializado en tecnología, con el gigante tecnológico Microsoft para sacar a la empresa del neoyorquino mercado Nasdaq, donde lleva cotizando un cuarto de siglo.

De salir adelante la transacción, supondría la mayor de este tipo en Estados Unidos desde que la cadena hotelera Hilton fue sacada de la bolsa en 2007 por el grupo Blackstone en una operación de 26 mil millones de dólares.

Con ella, el fundador de la compañía tratará de reinventar el modelo de negocio de Dell sin tener que someterse al escrutinio de Wall Street en un momento delicado para la industria debido a la competencia de empresas como Apple, Hewlett-Packard o Lenovo y de nuevos dispositivos como las tabletas electrónicas.

El financiamiento para la operación proviene principalmente de la combinación de efectivo y acciones propiedad de Michael Dell, y los fondos aportados por Silver Lake, que algunos medios cifran en mil millones de dólares en efectivo.

Microsoft, muy interesada en la supervivencia de los fabricantes de ordenadores que, como Dell, utilizan su software, prestará dos mil millones de dólares para la operación, en tanto que los bancos Merrill Lynch, Barclays, Credit Suisse y RBC Capital Markets financiarán la deuda.

La operación debería quedar cerrada antes de fines de agosto, y podría aliviar en algo la presión sobre Dell, que tiene  abundante efectivo pero registra un descenso de sus ganancias.

La firma con sede en Texas llegó a tener una capitalización bursátil de 100 mil millones de dólares como  el mayor productor mundial de PCs. Según los términos del acuerdo, Michael Dell permanecerá como presidente y director ejecutivo.

“Asumiendo que la transacción esté finiquitada, Michael Dell sería libre para ejecutar sus cambios sin el escrutinio del mercado (de acciones) y su  porción mayoritaria (en el capital de la firma) le daría flexibilidad para  hacer lo que cree correcto para generar valor a largo plazo”, señaló el  analista del Deutsche Bank Chris Whitmore. “Dell podría ser más agresivo” en sus sectores de  software para empresas y servicios de  nube,  para hacer a la firma menos dependiente de las PC.

FRASE

''Estoy comprometido con esta iniciativa y puse una sustancial cantidad de mi propio capital en riesgo junto con Silver Lake''

Michael Dell, fundador y presidente de la compañía.

FICHA TÉCNICA

A recuperar mercado

> La operación para sacar a Dell de la bolsa, valorada en 24 mil 400 millones de dólares, constituye la mayor de este tipo en Estados Unidos desde la crisis financiera de 2008.

> También es el más agresivo intento de Michael Dell por relanzar la compañía que fundó en 1984.

> Dell ideó la empresa a los 19 años en su habitación de la Universidad de Texas, donde pasó de vender ordenadores a sus compañeros de clase a desarrollar una empresa que comercializaba directamente a sus consumidores, y que llegó a convertir en el mayor fabricante de PC’s del mundo hacia el año 2000.

> Dell emplea a más de 100 mil personas en todo el mundo.

> La venta de Dell constituye la compra apalancada de más alto precio de todas las acciones de una empresa de tecnología, al superar los 17 mil 600 millones de dólares que se pagaron en 2006 por la firma Freescale Semiconductor.

> La empresa es el tercer mayor fabricante de PC en el mundo detrás de  Hewlett-Packard y Lenovo.

> Según el último informe de la firma de seguimiento de  mercado IDC. La parte de mercado de Dell fue de 10.6% en el cuarto trimestre.